Mecanismo De Mercado Forex Ppt

Mecanismo de negociación ¿Cuánto dinero se requiere para el comercio de Forex. Para averiguar, es necesario estudiar los mecanismos de hacer un trato. En primer lugar, cuando un comerciante compra una divisa, no compra euros o libras esterlinas, compra un par de divisas, p. Euro-dólar (escrito así: EURUSD). Esto significa que estamos comprando euros por dólares. La moneda que se escribe primero se llama la moneda base la moneda que se escribe segundo se llama la moneda de cotización. Y un comerciante no compra la cantidad directamente el comercio de divisas se hace por lotes. Un lote representa 100.000 unidades de una moneda base. En otras palabras, en nuestro ejemplo anterior, estamos comprando 100.000 euros en el mercado de Forex. ¿Cuántos dólares deberíamos pagar por ello? Existe una noción de par de divisas que es una denominación monetaria del costo de un par de divisas, para ser más exactas, una unidad de la moneda base expresada en la moneda de cotización. Y cuando decimos que un euro / dólar cuesta 1.3875, en realidad significa que por 1 euro que puede llegar a 1 dólar y casi 39 centavos. Para comprar un lote completo de un par de divisas, tenemos que pagar 100.000 1.3875 138.750 en el mercado de Forex. Obviamente, muy pocas personas tienen este tipo de dinero. Y es por eso que los comerciantes han estado trabajando últimamente en una base marginal. Un margen es un depósito. Cuando un banco abre una posición para un comerciante, el banco está pagando realmente por el lote entero, y el comerciante da al banco un depósito 100 veces más bajo, es decir, se aplica el mecanismo de apalancamiento. Por lo general, el apalancamiento es de 1: 100 en el mercado de divisas. En consecuencia, el depósito de comercio de divisas en este ejemplo será 1,387.50. Cuando una posición de la negociación de la divisa se cierra, el depósito se devuelve al comerciante por completo, sin importar el resultado. Debido a esto, para que un comerciante para hacer un trato, que necesita una cierta cantidad de dinero para un depósito de comercio de divisas, y su cuenta debe tener algo de dinero extra como una red de seguridad llamada. Por lo general, la suma de depósito para varios pares de divisas se muestra en la tabla de especificaciones del contrato. Por ejemplo, en el forex para el par de divisas libra esterlina / dólar (denominado como GBPUSD) para hacer un acuerdo en 1 lote con el apalancamiento 1: 100, el depósito será 1.000 libras esterlinas que es de alrededor de 2.000, y para el par de divisas Nuevo Dólar de Nueva Zelandia / dólar de los EEUU (denominado como NZDUSD), 1.000 NZD, es decir cerca de 600. Para todos los pares de la otra moneda el depósito será casi el mismo, es decir el depósito casi nunca excederá de 2.000. Por lo tanto, una pieza importante de asesoramiento para los comerciantes: La suma mínima requerida para el comercio en un lote debe ser alrededor de 2.000-2.500, y cuanto mayor sea la suma, más relajado y seguro es el comercio de divisas. No importa qué, antes de abrir una posición de la negociación de la divisa, el comerciante primero debe analizar el mercado para encontrar una situación provechosa donde se pueda ganar el dinero. Ahora vamos a estudiar los aspectos importantes de los mercados de Forex en mayor detalle. El apalancamiento Al hablar sobre el principio de beneficio, hemos mencionado la importancia del apalancamiento en el comercio de Forex. En particular, para los comerciantes privados con un capital relativamente pequeño. Hemos dado un ejemplo de cómo funciona el apalancamiento. Al utilizar el apalancamiento, una cantidad relativamente pequeña de dinero en las cuentas de comercio de divisas se puede utilizar para el comercio de una suma 50-500 veces mayor. Ahora vamos a echar un vistazo mejor a cómo este mecanismo realmente funciona. Por ejemplo, imagine que usted tiene 100 dólares de los EEUU en su cuenta que negocia de la divisa. Para simplificar el cálculo, supongamos que el apalancamiento es 1: 100. Vamos a suponer que usted cree que el yen japonés crecerá en un futuro próximo y decide comprar una cantidad máxima de esta moneda en el Forex. Dado que su depósito representa 100 dólares y el apalancamiento es de 1: 100, puede operar con una suma de 10.000 dólares (100 dólares 100 10000 dólares). Su concesionario, o más exactamente el banco asociado de su distribuidor, le otorgará un crédito objetivo sin interés para la compra de dicha moneda. Obviamente, este dinero sólo se puede gastar en el comercio de Forex. Para obtener tal crédito, usted tiene que llenar muchos formularios, recoger certificados, buscar garantías de crédito, y esperar unas semanas como cuando solicita un préstamo bancario. Este crédito se emite sobre la marcha, es decir, en el momento de hacer el trato. Por lo tanto, el banco añade 9,900 dólares a sus 100 dólares, y, como resultado, tiene una suma 100 veces mayor. Con esta suma usted decide comprar un yen japonés. Digamos que la tasa es de 1 a 120 (120 yenes japoneses por 1 dólar estadounidense). Por lo tanto, usted compra 120 10,000 1,200,000 yenes japoneses. Supongamos que su pronóstico sobre el crecimiento del yen japonés al dólar se hace realidad, y algún tiempo después (tal vez, en algunos minutos o en varios meses) la tasa del yen cae de 1 a 119. No se preocupe por el Cifra que baja de 120 a 119: el yen ha crecido realmente, porque para 1 dólar usted ahora tiene que pagar menos yenes. También podemos decir que el dólar ha caído al yen japonés y la cifra inferior tendrá sentido. Ahora usted vende 1,200,000 yenes japoneses y consigue 1,200,000: 119 10,084.03 dólares. Después de esto, el banco quita sus 9,900 dólares (no olvide que el banco les prestó esperando un rápido reembolso de la deuda) y ahora tiene 10,084.03 - 9,900 184,03 dólares. Su beneficio de comercio de divisas es de 84,03 dólares. Ahora vamos a considerar una situación menos favorable, en la que su pronóstico se vuelve ácida y la tasa de yenes cae a 121,21. En tal caso, la situación es bastante desagradable: si usted vende su 1,200,000 yenes a la tarifa actual usted hará 1.200.000: 121.21 9900.17 dólares. Cuando la tasa cae por un punto adicional y alcanza 121.22, entonces, 1.200.000 yenes le traerá sólo 1.200.000: 121.22 9899.36 dólares. Esto es menor que la suma que usted debe al banco, y es evidente que en tal situación, el distribuidor tendrá que cerrar con fuerza el acuerdo a la tasa actual y devolver al banco sus 9,900 dólares, y quedará solo con 17 centavos. Tal situación se llama llamada de margen. En esta situación, el comerciante realmente pierde todo su capital (en nuestro ejemplo sólo quedan 100 centavos). Para evitar estas situaciones, es necesario aprender a calcular posibles pérdidas por adelantado y cerrar las posiciones de pérdida en el momento adecuado, utilizando órdenes de detención defensivas. ¿Qué monedas se pueden negociar en Forex Trading Los distribuidores en la mayoría de las empresas trabajan principalmente en dólares estadounidenses, y muy rara vez en cualquier otro mundo líder o moneda nacional. Es esencial entender una cosa muy importante: si su cuenta de la compraventa de la divisa está en dólares, no significa que usted puede hacer solamente repartos cuando una modernidad está siendo comprada para los dólares. Puede parecer paradójico, pero usted puede comprar dólares para alguna otra moneda que usted, naturalmente, no tiene en su cuenta de cambio de divisas dólar. Por ejemplo, puede comprar dólares por euros. Tales acuerdos se hacen cuando la tasa del euro se espera que caiga al dólar y se llama comprar dólar frente al euro. Usted puede incluso hacer un trato donde el dólar no está presente en absoluto, p. Comprar yenes japoneses contra francos suizos. Su cuenta de trading forex se carga en dólares en una cantidad equivalente al costo del acuerdo, y la moneda se convierte automáticamente a la tasa de cambio actual. La mayor parte del mercado de divisas del mundo se compone de las siguientes monedas: Dólar estadounidense USD Euro EUR Libra esterlina de libra esterlina GBP Yen japonés JPY Franco suizo CHF. Estas monedas son las más populares para el mercado de operaciones de divisas. Ya hemos dicho que cuando el comerciante compra una moneda, no compra euros o libras esterlinas, sino un par de divisas, p. Euro-dólar (EURUSD), lo que significa que compra euros por dólares. En este ejemplo, el euro es la moneda base y el dólar es la moneda de cotización. Decimos comprar euro-dólar, vender euro-dólar. Los pares de divisas más populares se encuentran en el mercado de divisas: EURUSD, GBPUSD, USDCHF y USDJPY. Posición - apertura y cierre Hacer un trato en el mercado de operaciones de divisas se suele llamar, la apertura de una posición. Posteriormente, en lugar de decir, estoy comprando euros uno debe decir, estoy abriendo una posición en euros. Si no se identifica la otra moneda, significa que su par de divisas euro-dólar (EURUSD), es decir, los euros se compran por dólares estadounidenses. Dependiendo de si usted está comprando o vendiendo, las posiciones se llaman largo (toro) o corto (oso) en el mercado de operaciones de divisas. Así que en nuestro caso, debemos decir, estoy abriendo una posición larga en euros. Aquí está un ejemplo de cómo funciona el comercio de Forex. Vamos a suponer que el euro crecerá en valor, es decir, el precio subirá y abrimos una posición larga comprar euros. Si esperamos que el euro caiga al dólar, vendemos el euro, es decir, abrimos una posición corta. Con respecto al comercio de divisas en monedas para las cuales la moneda base es el dólar estadounidense, p. En un par dólar-franco suizo (USDCHF), la situación es un poco diferente. Si creemos que el franco suizo crecerá hasta el dólar, entonces el precio bajará en contraposición a la situación con el euro. En este caso, abrimos una posición corta para el par de divisas USDCHF. Recuerde la regla que se aplica a cualquier par de divisas: si esperamos que el precio a subir, compramos (abrir una posición larga), si esperamos que el precio a bajar vendemos (abrir una posición corta) en el mercado de operaciones de divisas. Junto con el concepto de apertura de una posición, no es el concepto opuesto en el comercio de divisas, el cierre de una posición. Significa hacer un acuerdo opuesto al trato que hicimos al abrir la posición. Si antes compramos euros por dólares, ahora vendemos euros por dólares si vendemos libras esterlinas por francos suizos, ahora los compramos por francos suizos. Las ganancias del acuerdo golpearán nuestra cuenta, con las ganancias fluyendo en nuestra cuenta y las pérdidas fluyendo hacia fuera. Pregunta y oferta Hay otra manera de expresar monetariamente un par de divisas, además de la tasa de un par de divisas: una cotización. Esta es la información sobre la tasa actual de un par de divisas expresada en dos cifras - Bid and Ask. Pregunte es el mayor precio de una cotización. El comerciante puede comprar a este precio. La oferta es el precio más bajo de la cotización. El comerciante puede vender a este precio. Tomemos por ejemplo el par de divisas USDCHF 1.1350 / 1.1353. Esto significa que usted puede comprar 1 dólar por 1.1350 francos suizos. Por lo tanto, puede vender 1 dólar por 1.1353 francos suizos en el mercado de operaciones de divisas. Spreads La diferencia entre bid y ask se llama spread bid-ask. Los márgenes en el mercado de operaciones de divisas son muy pequeños. Para la mayoría de los pares de divisas, el diferencial es de 2 a 4 puntos, que es mucho menor incluso que los diferenciales de los valores líquidos más eficientes en otros mercados. Spread es un costo oculto, integral de la negociación de divisas, y es mínimo para el mercado de divisas. Las nuevas tecnologías han hecho que estos bajos precios estén disponibles para casi todo el mundo. Points Point (Pip - punto de interés de precio) es la fluctuación de precio mínimo en el costo de un par de divisas. Para la mayoría de las monedas el tipo de cambio se calcula hasta un cuarto de una cifra decimal. Así, 1 punto es 1/10 000 o 0,0001 de la moneda de cotización. Cambio en 1 punto para GPB / USD en 1.7519 conduce a un precio de 1.7520. El valor de punto para algunas tasas de divisas, como USD / JPY, se calcula sólo hasta la segunda cifra decimal (es decir, 1/100 o 0,01). Cálculo de ganancias y pérdidas La mayoría de las plataformas de comercio de Forex calculan automáticamente los beneficios y pérdidas de los operadores para las posiciones abiertas. Esto ayuda al comerciante para seguir el beneficio y la pérdida simultáneamente como los precios de mercado cambian constantemente. Sin embargo, el comerciante debe saber cómo se hacen tales cálculos. Vender 5 lotes EUR / USD al precio 1.4625 y comprarlos al precio 1.4570: En este ejemplo el cliente obtiene 55 puntos 5 lotes 275 puntos de beneficio total (como el comerciante los vende a un precio más alto que él los compró). El coste de cada punto para el par EUR / USD es 10. Así, el beneficio final es de 275 puntos x 10 2.750 en el mercado de divisas. Comprar 3 lotes USD / JPY al precio 102.10 y venderlos al precio 101.80: En este ejemplo el cliente obtiene 30 puntos 3 lotes 90 puntos de pérdidas totales (como el cliente vende a un precio inferior al que los compró). El costo de cada punto para el par USD / JPY es 1000 JPY que en dólares representa 1.000: 101.80 (USD / JPY tasa en el momento del cierre de la posición) alrededor de 9.82. Por lo tanto, la pérdida final del cliente es de 90 puntos x 9.82 883.80 en el comercio de divisas. Vender 2 lotes EUR / GBP al precio 0,8154 y comprarlos al precio 0,7802: En este ejemplo el cliente obtiene 352 puntos 2 lotes 704 puntos de beneficio total. El costo de cada punto para el par EUR / GBP es 10 GBP que en dólares es 10 x 1.73 (permite suponer que la tasa de GBP / USD en el momento del cierre de la posición es 1.7300) 17.30. Por lo tanto, el beneficio final es de 704 puntos x 17.30 12.179,20 en el comercio de divisas. Despliegue utiliza cookies para mejorar la funcionalidad y el rendimiento, y para proporcionarle publicidad relevante. Si sigues viendo el sitio, aceptas el uso de cookies en este sitio web. Consulte nuestro Acuerdo de usuario y Política de privacidad. Slideshare utiliza cookies para mejorar la funcionalidad y el rendimiento, y para proporcionarle publicidad relevante. Si sigues viendo el sitio, aceptas el uso de cookies en este sitio web. Consulte nuestra Política de privacidad y el Acuerdo de usuario para obtener más detalles. 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Para tener éxito en el comercio de divisas, es vital para desarrollar el mejor comercio de divisas plan de negocios. Forex significa cambio de moneda extranjera. La moneda de un país varía de la otra. El comercio en moneda implica la venta de la moneda de un país y la compra de la moneda de un país diferente al mismo tiempo. La negociación es a un tipo de cambio que se acuerda por un período determinado. Es un mercado cambiante porque los precios de varias monedas suben y bajan en pocos minutos. Esta es la razón por la que mucha gente está invirtiendo en este tipo de negocio. Usted puede acceder a este mercado a través de Internet en cualquier momento y rastrillo de beneficios. Perdidos también podría hacerse a veces. Por lo tanto, es vital para llegar a un gran plan para tener éxito. Un plan ayuda a un comerciante a acercarse al comercio de divisas sistemáticamente. En primer lugar, uno debe investigar con guías de forex y tutoriales antes de aventurarse en este negocio. Uno puede también consultar a un experto para entender el negocio, desarrollar habilidades e ideas de negociación. Usted puede hacer algunas pérdidas y algunos beneficios en este negocio al igual que con otras empresas. El comercio debe hacerse con dinero en efectivo que usted podría permitirse perder. El Mercado de Divisas - PowerPoint PPT Presentación Transcripción y Presentadores Notas Título: El Mercado de Divisas 1 El Mercado de Divisas International Corporate Finance P. V. Viswanath 2 Organización de Mercado El mercado de divisas es una red de bancos, corredores de divisas y distribuidores vinculados electrónicamente. La negociación se realiza por teléfono, télex o SWIFT (Sociedad para las Telecomunicaciones Financieras Internacionales Interbancarias), una red internacional de comunicaciones bancarias. El propósito del mercado es permitir transferencias de poder adquisitivo denominadas en una moneda a otra. 3 Organización del mercado El mercado interbancario es un mercado al por mayor en el cual los bancos importantes negocian entre sí. En el mercado al contado, las monedas se negocian para la entrega inmediata (dentro de 2 días laborales). En el mercado a plazo, los contratos se hacen para comprar y vender para la entrega futura. El mercado de swaps involucra paquetes de contratos spot y forward. 4 Especialistas en Intercambio de Divisas de los participantes en bancos netas de proveedores y demandantes. Los arbitradores buscan obtener beneficios libres de riesgo aprovechando las diferencias en las tasas de interés entre los países. Los comerciantes utilizan contratos a plazo para eliminar o cubrir el riesgo de pérdidas en órdenes de exportación o importación denominadas en monedas extranjeras. Los Hedgers (en su mayoría multinacionales) contratan contratos a plazo para proteger el valor de la moneda local de varios activos y pasivos denominados en moneda extranjera. Los especuladores se exponen al riesgo cambiario para beneficiarse de las fluctuaciones del tipo de cambio. 5 Sistema de Compensación La mayoría de las transferencias electrónicas de fondos que involucran transacciones internacionales se llevan a cabo a través del Sistema Interbancario de Pagos (CHIPS), una red computarizada desarrollada por la Asociación de Cámaras de Compensación de Nueva York. La mayoría de los grandes bancos de Estados Unidos y sucursales estadounidenses de bancos extranjeros son miembros de CHIPS. Al principio del día, cada banco pone en un depósito de seguridad en (prefundos) su cuenta CHIPS. Las transferencias interbancarias durante el día se procesan electrónicamente a través de CHIPS. Al final del día, todos los saldos de los bancos miembros de CHIPS se compensan y sus saldos se remiten a ellos utilizando Fedwire. 6 Cómo funciona Fedwire El sistema Fedwire es utilizado por los bancos miembros de Feds para realizar transacciones interbancarias. CHIPS es un sistema de compensación, mientras que Fedwire es un mecanismo para realizar cualquier transacción interbancaria. En una transferencia de fondos típica, un individuo o una empresa ordena a su banco que envíe una transferencia de fondos. El banco emisor debita la cuenta de los remitentes e inicia una transferencia de fondos de fedwire. La Reserva Federal, a su vez, debita la cuenta del banco emisor y acredita la cuenta del banco receptor, la Fed notifica al banco receptor acerca de la transferencia. El banco receptor acredita la cuenta de los destinatarios y notifica al receptor la recepción de los fondos. La transferencia es definitiva cuando se reciben los fondos. Los fondos pueden ser utilizados por el receptor inmediatamente después. 7 Cómo Funciona CHIPS 8 Citas Spot Directas e Indirectas Cotización directa precio de la moneda local de la moneda extranjera cotizada. En Estados Unidos, esto equivaldría a cotizar en términos americanos (número de US por unidad de moneda extranjera). p. ej. El 6/2/04, 1,2216 por. Esta sería una cotización indirecta en Europa. Cotización indirecta precio en moneda extranjera de la moneda nacional. En Estados Unidos, esto equivaldría a cotizar en términos europeos (número de unidades de moneda extranjera per). p. ej. El 6/2/04, 0,8186 por. Esto sería una cita directa en Europa. El precio de la oferta de un título es el precio que la persona que cotiza (por ejemplo, un distribuidor) está dispuesto a pagar por él el precio al que cualquiera puede venderlo. El precio de venta es el precio al que el distribuidor está dispuesto a vender el precio al que cualquiera puede comprarlo. La diferencia bid-ask es la diferencia. La cotización directa (americana) para el euro el 6/2/04 era 1.2262 -67, es decir usted podría comprar un para 1.2267 (preguntar), pero si usted quisiera venderla, usted podría conseguir solamente 1.2262. El spread es de 0,0005 por. El porcentaje de spread es de 100 (Ask-Bid) / Ask 100 (0.0005) /1.2267 0.04 10 Cotizaciones La mayoría de las monedas se cotizan frente al dólar, por lo que puede ser necesario calcular las tasas cruzadas para monedas distintas del dólar. Por ejemplo, el euro fue cotizado el 2 de abril de 2004 a 1.2208 -12 (directo), mientras que el yen fue cotizado a 109.99 -04 (indirecto). Un comerciante japonés que quiere comprar el euro estaría implícitamente comprando el dólar por el yen y luego negociando el dólar por euros. 100 yen compraría (100 / 110.04) o 0.9088 esto podría ser utilizado para comprar 0.9088 / 1.2212 0.7442 1 compraría 1.2208, que compraría 1.2208 (109.99) 134.28 yen para comprar 100 yen, usted necesitaría 100 / 134.28 0.7447. Por lo tanto la cotización cruzada (indirecta) en Japón sería 0.7442 -7. Arbitraje monetario Si los comerciantes citan divisas en términos de más de una moneda base, existe la posibilidad de que las diferentes cotizaciones puedan ser inconsistentes. Por lo tanto, si un croupier cotiza el dólar frente al y el mismo u otro croupier cotiza contra el yen, y también hay una cotización del dólar frente al yen, entonces la consistencia requiere que la cotización cruzada dólar-yen sea igual a la cotización dólar-yen directa. Si no es así, existe la posibilidad de hacer dinero negociando con estos distribuidores, suponiendo que la discrepancia es lo suficientemente grande como para compensar los diferenciales de oferta y demanda en las dos transacciones. 12 Arbitraje monetario Supongamos que la libra se puja en 1.5422 en Nueva York y el euro se ofrece en 0.9251 en Frankfurt y simultáneamente, la libra se cotiza en 1.6650, pregunta, en Londres. Un arbitrageur puede vender 1 para 1.5422 en Nueva York, comprar 1.5422 / 0.9251 1.6671 con los dólares en Frankfurt, y finalmente comprar 1.6671 / 1.6650 1.0012391 con los euros, en Londres para una ganancia de 0.124. 13 Arbitraje monetario 14 Riesgo de liquidación El riesgo de liquidación es el riesgo de que una liquidación en un sistema de transferencia no tenga lugar como se esperaba. Esto puede suceder si una de las partes incumple sus obligaciones de compensación con una o más contrapartes. El riesgo de liquidación comprende riesgos de crédito y de liquidez. La primera surge cuando una contraparte no puede cumplir una obligación de valor total en la fecha de vencimiento y después porque es insolvente. El riesgo de liquidez se refiere al riesgo de que una contraparte no se ajuste al valor total a su fecha de vencimiento pero podría hacerlo en algún momento no especificado posteriormente, haciendo que la parte que no recibió su pago esperado tuviera que financiar el déficit con poca antelación. 15 El caso de Bankhaus Herstatt El 26 de junio de 1974, el Bundesaufsichtsamt fr das Kreditwesen retiró la licencia bancaria de Bankhaus Herstatt, un pequeño banco de Colonia activo en el mercado de divisas, y ordenó su liquidación durante el día bancario, pero tras el cierre del interbancario Pagos en Alemania. Antes del anuncio del cierre de Herstatts, varias de sus contrapartes, a través de sus sucursales o corresponsales, pagaron irrevocablemente a Deutsche Mark a Herstatt ese día a través del sistema de pagos alemán contra recibos anticipados de dólares estadounidenses más tarde el mismo día en Nueva York con respecto a Con vencimiento a plazo y operaciones a plazo. 16 El caso de Bankhaus Herstatt Tras la terminación del negocio de Herstatts a las 10.30 horas, hora de Nueva York el 26 de junio (3.30 p. m. en Frankfurt), el banco corresponsal de Herstatts en Nueva York suspendió los pagos en dólares estadounidenses salientes de la cuenta de Herstatts. Esta acción dejó a los bancos de contrapartes de Herstatts expuestos por el valor total de las entregas de Deutsche Mark realizadas (riesgo de crédito y riesgo de liquidez). Por otra parte, los bancos que habían entrado en operaciones a plazo con Herstatt aún no liquidados por liquidación perdieron dinero al reemplazar los contratos en el mercado (riesgo de sustitución) y otros tenían depósitos con Herstatt (riesgo tradicional de crédito de contraparte). (Fuente http // riskinstitute. ch / 140 960.htm) 17 El caso del BCCI, 1991 Una institución de Londres debía liquidar el 5 de julio de 1991 una transacción en dólares / libras esterlinas en la que había ingresado dos días antes con BCCI SA , Londres. El pago en libras esterlinas se efectuó debidamente en Londres el 5 de julio. BCCI había enviado un mensaje a su corresponsal de Nueva York el 4 de julio (un día festivo en los Estados Unidos) para hacer el pago correspondiente en dólares estadounidenses por valor el 5 de julio. El mensaje de pago se retrasó más allá del tiempo de la liberación inicial de pagos de los bancos corresponsales (a las 7 am) por la operación de un límite de crédito bilateral colocado en el corresponsal de BCCIs por el miembro CHIPS receptor. El pago se mantuvo en la cola hasta poco antes de las 4 pm (hora de Nueva York), cuando fue cancelado por el corresponsal de la BCCI, poco después de que el corresponsal hubiera recibido un mensaje de los liquidadores provisionales del BCCI en Londres sobre el tema Acción que debe tomar con respecto a las instrucciones de pago de BCCI Londres. De esta forma, la contraparte del BCCI perdió el importe principal del contrato. Un importante banco japonés también sufrió una pérdida principal con respecto a un acuerdo dólar / yen debido a liquidación el 5 de julio, ya que el yen había sido pagado a BCCI SA Tokio ese día, a través del Sistema de Compensación de Yenes de Divisas y los activos de BCCI SA En el estado de Nueva York se congelaron antes de la liquidación de la parte dólar EE. UU. de la transacción tuvo lugar. 19 El caso del BCCI, 1991 La pérdida de las instituciones del Reino Unido ilustra un aspecto particular de las dificultades que enfrenta el sector privado en las circunstancias actuales en cualquier intento de coordinar el momento de los pagos en este caso; En el lugar para reducir el riesgo interno dentro de CHIPS (el límite de crédito bilateral). Por otra parte, el cierre del BCCI por los supervisores bancarios ilustra que generalmente no es posible cerrar un banco que está activo en el mercado de divisas en un momento en que todos los sistemas de pagos relevantes han liquidado todas sus transacciones en un día dado. En este caso, el cierre obligó al Tribunal de Luxemburgo a designar un liquidador, un recurso que, según el derecho luxemburgués, sólo puede tener lugar dentro del día hábil ordinario del Tribunal. 20 Tipos de cambio a plazo El tipo de cambio a plazo es la tasa que se contrae hoy para el intercambio de monedas a una tasa especificada en el futuro. Un contrato para un intercambio tan sencillo es un contrato directo directo. Un contrato de swap es una combinación de un contrato al contado y un contrato a término Un swap-in canadiense es un acuerdo para comprar dólares canadienses spot y vender dólares canadienses hacia adelante. Un swap-out es el inverso. Un forward-forward implica dos contratos forward de diferentes vencimientos. 21 Cobertura con Forwards El mercado a plazo puede utilizarse para cubrir el riesgo de cambio. Supongamos que una empresa estadounidense compra textiles a Inglaterra con un pago de 1 m. Debido en 90 días. El importador es implícitamente libras cortas. Si la libra se reuniera durante los próximos 90 días, el importador perdería tendría que pagar una cantidad mayor en dólares. Él podría ir largo en el mercado a futuro, es decir, comprar libras para entrega a plazo en 90 días. Supongamos que puede negociar una tasa forward de 1,72 por 1. En 90 días, el banco le dará 1m. Y le dará al banco 1,72m. Independientemente de cómo cambie el tipo de cambio. Implícitamente, su pérdida / ganancia en el mercado a plazo se compensa con su ganancia / pérdida en el mercado spot. 22 Cobertura con Forwards 23 Transacciones de mercado a término Si se cotiza el precio real, se le llama cotización directa. En el mercado interbancario, el tipo forward se cotiza como descuento / prima desde el punto. Esto se llama tasa de intercambio. La diferencia se conoce como puntos. El 6/2/04, la cotización spot GBP / USD fue 1,8350 / 1,8355 en Moneyline. La tasa forward de un año se cotizó como -536,25 / -533,25. Esto implica una cotización directa de (1,8350-.053625) / (1,8355-.053325) o 1,781375 / 1,782175. 24 Tasa forward El 2 de junio de 2004, la tasa spot de GBP / USD fue de 1,8302 / 1,8323 y las de forward en www. ozforex. au. Podemos calcular el descuento forward implícito como (forward spot) / spot x (360 / days) . Por lo tanto, la oferta de libra a 3 meses se cotiza con un descuento de 3.33, ya que (1.81509-1.8302) / 1.8302x (360/90) -0.033PowerShow es un sitio web de presentación / presentación de diapositivas líder. Si su aplicación es de negocios, cómo, educación, medicina, escuela, iglesia, ventas, marketing, formación en línea o simplemente por diversión, PowerShow es un gran recurso. 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